Theo thông tin công bố gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), lô trái phiếu được phát hành ngày 25/6/2026, có kỳ hạn 36 tháng. Doanh nghiệp đã phát hành 27.800 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động 2.780 tỷ đồng.
Trước đợt phát hành, ngày 23/6/2026, VIS Rating đã công bố kết quả xếp hạng tín nhiệm lần đầu đối với Starbay Hà Nội. Theo đó, doanh nghiệp được xếp hạng tín nhiệm tổ chức phát hành dài hạn ở mức BB-, với triển vọng ổn định, phản ánh kỳ vọng hồ sơ tín nhiệm của doanh nghiệp sẽ duy trì ổn định trong 12-18 tháng tới.
Theo VIS Rating, Starbay Hà Nội có quy mô hoạt động ở mức trung bình, trong khi khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động được đánh giá trên trung bình. Giai đoạn 2023-2025, doanh thu của doanh nghiệp đạt khoảng 1.000-1.200 tỷ đồng mỗi năm, chủ yếu đến từ hoạt động đầu tư thứ cấp tại các dự án Vinhomes Global Gate và Imperia Grand Đức Hòa.
Dự án Imperia Grand Đức Hòa của MIK Group
Được thành lập năm 2018, Starbay Hà Nội hoạt động theo mô hình holding với các khoản đầu tư vào ba công ty con. Thông qua Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng An Thịnh và Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ ANC Sài Gòn, doanh nghiệp tham gia đầu tư thứ cấp trong lĩnh vực bất động sản nhà ở, hợp tác với các chủ đầu tư lớn như Vinhomes và MIK Group. Bên cạnh đó, công ty cũng đang triển khai một dự án nhà ở trong giai đoạn đầu phát triển.
VIS Rating đánh giá việc hợp tác với các chủ đầu tư lớn giúp Starbay Hà Nội có điều kiện tiếp cận nguồn sản phẩm quy mô lớn tại các dự án có thương hiệu, tạo nền tảng cho hoạt động kinh doanh trong những năm tới.
Đáng chú ý, VIS Rating dự báo biên EBITDA hợp nhất của Starbay Hà Nội duy trì khoảng 20% trong giai đoạn 2024-2027, cao hơn mặt bằng chung của nhiều doanh nghiệp trong nước, phản ánh hiệu quả hoạt động tương đối tích cực.
Theo kế hoạch của ban lãnh đạo, trong giai đoạn 2026-2028, các công ty con của Starbay Hà Nội sẽ tiếp tục đầu tư vào hai dự án nhà ở do MIK Group phát triển tại Hà Nội. Đồng thời, doanh nghiệp dự kiến đầu tư khoảng 2.600 tỷ đồng thông qua hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) với CTCP Đầu tư và Phát triển Du lịch Phú Quốc tại dự án Grand World Phú Quốc. Khoản đầu tư này được kỳ vọng sẽ hoàn vốn và mang lại lợi nhuận sau khoảng 34 tháng.
VIS Rating cho rằng việc doanh nghiệp tăng cường huy động vốn thông qua trái phiếu nhằm phục vụ các kế hoạch đầu tư sẽ khiến các chỉ tiêu đòn bẩy tài chính tăng trong ngắn hạn.
Theo tổ chức xếp hạng tín nhiệm, Starbay Hà Nội có thể được nâng hạng nếu tiếp tục cải thiện dòng tiền hoạt động, giảm tỷ lệ đòn bẩy và nâng cao khả năng thanh toán lãi vay trong thời gian tới. Điều này sẽ phụ thuộc vào tiến độ triển khai các dự án đầu tư cũng như hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trong những năm tiếp theo.